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Beteiligungen
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Anlagereglement |
Bewertungsrichtlinien
Anlagereglement
Gültig ab 15. Mai 2003
Der Verwaltungsrat der ProgressNow! invest AG erlässt gestützt auf Art. 3 der Statuten der
Gesellschaft die folgenden Anlagerichtlinien. Das so entstehende
Anlagereglement wird auf Wunsch an interessierte Kreise abgegeben.
I. Grundlagen
1. Gesellschaftszweck
Der statutarische Zweck der Gesellschaft lautet auszugsweise wie
folgt:
"Die Gesellschaft bezweckt den direkten oder indirekten Erwerb, das
Halten und die Verwaltung von Beteiligungen an in- und ausländischen
kotierten sowie nichtkotierten Unternehmen, welche auf einem Gebiet
tätig sind oder Produkte oder Dienstleistungen anbieten, welche
einen Beitrag zum Wohlergehen der Menschheit leisten, insbesondere
das Halten von Aktien der ProgressNow! (Overseas) Ltd."
2. Grundsätze der Anlagepolitik
Die Grundsätze der Anlagepolitik sind in Art. 3 der Statuten
dargelegt und lauten wie folgt:
- Anlageziel ist die Wertsteigerung der Gesellschaft mit einer
kontrollierten Volatilität durch Investition des Vermögens
weltweit in ein diversifiziertes Portfolio von kotierten und
nichtkotierten Unternehmen, die auf einem Gebiet tätig sind oder
Produkte oder Dienstleistungen anbieten, welche einen Beitrag zum
Wohlergehen der Menschheit leisten.
- Keine Investitionen erfolgen in den Verbrauch nicht
erneuerbarer Ressourcen, den Handel mit gefährdeten Tier- und
Pflanzenarten, die Waffenindustrie, die Tabakindustrie, in
Unternehmen, welche abfallintensive oder umweltschädliche Produkte
oder Produktionsprozesse, ungesunde oder genetisch manipulierte
Lebensmittel und Lebensmittelzusätze herstellen oder betreiben
sowie in Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit oder
Produktionsabläufe die Menschenrechte verletzen oder die
Sicherheit und/oder Gesundheit ihrer Mitarbeiter gefährden.
- Die Gesellschaft kann bis zu 30% des konsolidierten
Nettowertes ("Net Asset Value") Fremdmittel aufnehmen.
II. Anlageziele und -vorschriften
1. Zweck
Dieses Anlagereglement beschreibt die Anlagerichtlinien der
ProgressNow! invest AG und ihrer Tochtergesellschaft ProgressNow! (Overseas)
Ltd (im Folgenden: "ProgressNow!
invest Gruppe"). Das Reglement ist
für sämtliche Investitionen verbindlich. Anlagen, welche nicht den
nachfolgenden Richtlinien entsprechen, dürfen nicht getätigt werden.
2. Anlagestrategie
Die ProgressNow! invest Gruppe investiert weltweit in
Unternehmen, welche auf einem Gebiet tätig sind oder Güter oder
Dienstleistungen anbieten, welche einen Beitrag zum Wohlergehen der
Menschheit leisten. Den Schwerpunkt der Investitionen bilden
Unternehmen im Gesundheits-, Bildungs- und Umweltsektor
einschliesslich erneuerbarer Energien. Positivkriterien für
Investitionen sind:
- Ein hoher Innovationsgrad
- Eine bahnbrechende Idee
- Ein einmaliges Produkt
- Allgemeine Anwendbarkeit
- Langfristiger Nutzen für den Konsumenten
- Ein Minimum an unerwünschten Nebenwirkungen.
Keine Investitionen erfolgen in
- den Verbrauch nicht erneuerbarer Ressourcen
- den Handel mit gefährdeten Tier- und Pflanzenarten
- die Waffenindustrie
- die Tabakindustrie
- abfallintensive oder umweltschädliche Produkte
- ungesunde oder genetisch manipulierte Lebensmittel oder
Lebensmittelzusätze
- Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit oder Produktionsabläufe
die Menschenrechte verletzen oder die Sicherheit und/oder
Gesundheit ihrer Mitarbeiter gefährden.
Investitionen können getätigt werden
- in Private-Equity-Anlagen (Venture-Capital bis
Pre-IPO-Finanzierungen) sowie
- in Unternehmen, die an einer offiziellen Börse kotiert sind.
3. Anlageziele
Die Gesellschaft strebt unter Berücksichtigung von
Risikogesichtspunkten eine mittel- und langfristige Rendite von 15%
pro Jahr an.
Die ProgressNow! invest Gruppe legt die ihr zur Verfügung
stehenden Mittel gemäss Anlagereglement unter Berücksichtigung der
Wirtschafts- und Kapitalmarktgegebenheiten in
Beteiligungen an. Je nach Anlageumfeld kann die Liquidität ein
Mehrfaches der Anlagen betragen.
4. Anlagestil
Der Anlagestil der ProgressNow! invest Gruppe ist geprägt durch den
Aufbau von Beteiligungen unter mittel- und langfristigen
Perspektiven. Die Investitionen konzentrieren sich auf junge,
nichtkotierte Unternehmen, die über zukunftsorientierte Innovationen
verfügen. Investitionen erfolgen in Form von Aktienpaketen
(Aktienmehrheiten oder signifikanten Minderheiten) oder
Ko-Investitionen mit führenden Venture-Kapitalisten.
Anzustreben sind Beteiligungen an Gesellschaften mit
überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial. Hinsichtlich des
regionalen Tätigkeitsschwerpunktes der Gesellschaften, an denen sich
die ProgressNow! invest Gruppe beteiligen kann, bestehen keine
Restriktionen.
5. Gewichtung der Anlagen
5.1. Gewichtung der Anlagen nach Industrieschwerpunkten:
- Bis maximal 100% der Anlagen im Segment Gesundheit
- Bis maximal 50% der Anlagen im Segment Bildung
- Bis maximal 50% der Anlagen im Segment Umwelt einschliesslich
erneuerbarer Energien
5.2. Gewichtung der Anlagen nach Entwicklungsstand der
Unternehmen:
- Bis maximal 100% der Anlagen in Private Equity
- Bis maximal 50% der Anlagen in börsenkotierte Unternehmen.
6. Auswahl der Anlagen
Die ProgressNow! advisers AG nimmt eine permanente Marktanalyse
vor. Unternehmen, die den unter Punkt II.2. genannten Kriterien
entsprechen, werden auf eine Screening-Liste gesetzt. Die Chancen im
Markt werden abgewogen und einer Risikoanalyse unterzogen.
Entscheidend für eine Investition sind insbesondere folgende
Überlegungen:
- Ist die Beteiligung konform zum Anlagereglement?
- Werden die gegenwärtigen strategischen Positionen unter
Berücksichtigung von Chancen und Risiken gefestigt?
- Wie sind die Entwicklungspotenziale aus technologischer und
marktbezogener Sicht?
- Ist das Risiko/Nutzen-Verhältnis angemessen?
- Ist der Preis angemessen?
7. Risikoverteilung
Eine einzelne Beteiligung soll bei Erwerb im Regelfall 30% des inneren
Wertes (Net Asset Value) der Gesellschaft nicht übersteigen.
8. Absicherung
Derivat- und Optionsgeschäfte werden nur zu Absicherungszwecken
eingesetzt.
9. Einsatz von Fremdmitteln
Die ProgressNow! invest Gruppe kann gemäss Art. 3 der Statuten
der ProgressNow! invest AG Fremdmittel bis zu 30% des konsolidierten
Nettowertes (Net Asset Value) aufnehmen.
III. Kurzfristige Abweichungen von obigen Anlagerichtlinien
Die ProgressNow! invest Gruppe strebt einen hohen
Investitionsgrad an. Zu Beginn des Anlageprozesses dürfte es jedoch
unvermeidlich sein, dass die Gruppe grössere Mengen an flüssigen
Mitteln hält. Ferner liegt es in der Natur von
Private-Equity-Investitionen, dass kurzfristige
Liquiditätsrückflüsse nötig werden können. In beiden Fällen mag die
ProgressNow! invest Gruppe in Obligationen mit kurzer (weniger als
12 Monate bis zur Fälligkeit) und mittlerer Laufzeit (maximal fünf
Jahre bis zur Fälligkeit) investieren oder Konten bei Banken mit
einem erstklassigen Rating halten. Die Gesellschaft wird nur in
Wertpapiere investieren, die von Standard & Poor’s Ratings Group
oder Moody’s Investors Service Inc. ein Rating von A oder höher
erhalten haben.
IV. Änderungen des Anlagereglementes
Das Anlagereglement kann durch Beschluss des Verwaltungsrates der
ProgressNow! invest AG jederzeit vollständig oder teilweise geändert
oder ergänzt werden, sofern die Änderungen im Einklang mit dem
Gesellschaftszweck sowie Art. 3 der Statuten stehen.
Die Änderung des Reglements ist gemäss Art. 22 des Zusatzreglements
für die Kotierung von Investmentgesellschaften der Schweizer Börse
mindestens einen Monat vor ihrem Inkrafttreten gemäss Art. 73 des
Kotierungsreglements bekannt zu machen. Die neuen Anlagerichtlinien
sind innert eines Monats nach Inkrafttreten der Änderung
einzuhalten.
Frauenfeld, 11. April 2003
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